成本上升叠加电商需求下降，亚马逊比想象中都更抗跌？

Prime 音频和摇滚乐早就胜过零售店业领导

在此之前，Prime Video 在文件共享零售店业的零售店商份额为 19%，并且还在攀升。相反，Netflix ( NFLX ) 在此之前的占比为 23%，但早就急剧下降。预计到2025 年，旧金山的主要用户数将远超1.683 亿，Prime Video 意味著会有约 Netflix，视作顶级文件共享服务。这将再进一步有助于在零售店行政部门接踵而来的零售店商走下坡一时期为日本公司提供反对。

Amazon Music 和 Audible 也越来越广为人知，并意味著在期望视作许多风靡在线的所在地。在此之前，南美摇滚乐的零售店商份额为 13%，位居零售店业第三。这落后于 Apple ( AAPL ) 的 15% 和 Spotify ( SPOT ) 的 31%。

但是，每个摇滚乐文件共享服务都有依然相同的努。这并不一定每个平台上唯一的分离考量是完全免费在线专才。南美意味著会权衡签下完全免费在线专才，因为在线零售店商在前几个一时期急剧攀升。在从前三年当中，在线的听众这群人急剧下降了 40% 以上，从前两年有 51% 的大众开始收听在线。

Spotify 等其他在线日本公司通过与许多顶级在线专才签署完全免费协议书，例如Call Her Daddy和The Joe Rogan Experience ，占领了这个不停急剧下降的零售店商。

现在，南美意味著有更进一步通过签署巴拉克和米歇尔乔治·沃克·布什的《Higher Ground》与一位顶级在线专才陷入僵局完全免费协议书。乔治·沃克·布什遗孀于是以计划离开 Spotify，现在早就促成意义数千万美元的上新现金。在线最有意味著进发的两个地方是南美和 iHeartMedia ( IHRT )。

然而，iHeartMedia 意味著很难足够的本金来完成这笔现金。该日本公司在此之前具备近 2.8 亿美元的本金，这并不一定意义数千万美元的现金意味著会使该日本公司接踵而来。然而，南美具备有约 660 亿美元的本金。因此，一笔意义数千万美元的现金对日本公司来说不会是一笔巨额费用，同时也让其平台在竞争对手当中愈来愈广为人知，并在走下坡一时期再进一步反对日本公司。

估值

南美的市值年初至今下跌有约 35%，避免许多资本认为该股保持稳定低价位。通过将高盛对 22 财年的共识估算乘以南美及其竞争对手的 EV/Revenue、EV/EBITDA 和 P/S 的大近个数，在微调日本公司的本金和负债后可以计算出 148.79 美元的公允意义。

这使该股的比如说高企密闭近为 40.08%。至于高盛，在此之前 12 个月的大近目标价为 178.56 美元，比如说高企密闭为 68.21%。

这对资本并不一定什么？

此外，南美摇滚乐和 Audible 是音频零售店业的一些顶级平台，可以通过签近完全免费在线专才来巩固自己在最强大的让玩家当中的话语权。

书评来源：美股研究社，旨在希望当中国资本理解世界，专注报道旧金山科技股和当中概股，对美股感兴趣的好友赶紧关心我们